En 1998, Panoz signa un accord avec Zytek pour dévelloper un moteur hybride pour leur Esperante GTR-1. L'idée était que l'énergie accumulée lors des phases de freinages était stockée dans une batterie puis réutilisée grâce au moteur électrique à l'accélération, ce qui apportait un gain de 130 chevaux environ.
Le gros inconvénient étant le poids de 300 kilos supplémentaires qui rendait donc la voiture plus lourde. L'ACO accorda ainsi une faveur à Panoz en leur permettant d'utiliser les aides à la conduites telles que ESP, ABS, Traction Control.

Lors des Test Days des 24H du Mans 1998, l'hybride sous la bannière du David Price Racing réalisa le 31ème temps loin des Panoz usines. La participation aux 24H du Mans la même année fut annulée mais pas celle du Petit Le Mans où elle termina 12ème au général et 2ème du LMGT1 derrière une Porsche 911 GT1.
Après cela, ce projet fut abandonné.